财经早餐【11.18第1281期】央行最新定调!坚决不搞大水漫灌,警惕通胀预期发散!

更新日期:2019-11-18 09:37:58

来源:新湖财富

已浏览:295次

宏观经济


1、新华社:11月16日上午,中共中央政治局委员、国务院副总理、中美全面经济对话中方牵头人刘鹤应约与美国贸易代表莱特希泽、财政部长姆努钦通话。双方围绕第一阶段协议的各自核心关切进行了建设性的讨论,并将继续保持密切交流。

 

2、央行:实施好稳健的货币政策。继续保持定力,把握好政策力度和节奏,加强逆周期调节,加强结构调整,妥善应对经济短期下行压力,坚决不搞“大水漫灌”,保持广义货币M2和社会融资规模增速与名义GDP增速相匹配。注重预期引导,防止通胀预期发散,保持物价水平总体稳定。

 

3、中新社:中国猪肉价格止涨回落,政策“组合拳”效果渐显。专家表示,生产恢复向好的因素明显增多,生猪生产整体进入了止降回升的转折期,年底前生猪产能有望探底回升,明年有望基本恢复到正常水平。

 

4、统计局:公布31省份前三季度GDP数据。目前GDP万亿俱乐部成员已扩大至25个,广东以7.72万亿居首,山东前三季度GDP首破6万亿;增速方面,17省份增速跑赢全国,云南位居第一。

 

5、发改委副秘书长高杲:根据全国PPP监测服务平台数据,截至11月初,各地正在推进的PPP项目近7000个,总投资约9万亿元。其中城市基础设施、农林水利、社会事业、交通运输、生态环保五大领域占全部项目个数和总投资规模比重均接近90%。

 

6、发改委:要切实稳住传统领域消费。一方面,稳住汽车等消费大头。破除汽车消费限制,探索推行逐步放宽或取消限购的具体措施,推动汽车限购政策向引导使用政策转变。另一方面,大力促进更新消费。以家电、消费电子等为重点,落实生产者责任延伸制度,健全废旧产品回收拆解体系,完善机动车、船舶和农机报废回收更新办法。在回收消费领域我们还有很大的空间和潜力可以挖掘。

 

7、发改委:发布关于推动先进制造业和现代服务业深度融合发展的实施意见。推进建设智能工厂,加快工业互联网创新应用;完善汽车制造和服务全链条体系,加快汽车由传统出行工具向智能移动空间升级;鼓励增强/虚拟现实等技术在购物、广电等场景中的应用;加快人工智能、5G等新一代信息技术在制造、服务企业的创新应用;推动氢能产业创新、集聚发展完善氢能制备等设施和服务等。

 

8、经济参考报:据悉,下一步逆周期调节政策将加码落地,通过降低最低资本金比例等方式进一步提振基建投资,推动重大项目尽早开工,还将加快补短板项目建设,促进有效投资和产业升级。加大力度支持发展先进制造业和新兴服务业,进一步释放巨大市场潜能。

 

9、外管局:三季度,境外投资者对我国境内金融机构直接投资流入386.08亿元,流出468.69亿元,净流出82.61亿元;我国境内金融机构对境外直接投资流出260.57亿元,流入97.23亿元,净流出163.34亿元。

 

市场盘点

国内市场:

1、各大指数:截至上周五,上证指数报2891.34点,下跌0.64%,成交额1525.76亿。深证成指报9647.99点,下跌1.01%,成交额2484.99亿。创业板指报1674.78点,下跌1.05%,成交额881.29亿。沪深两市合计成交4010.75亿。从盘面上看,电竞、稀土、钢铁居板块涨幅榜前列,养殖业、无线耳机、数字货币板块跌幅榜前列。恒生指数涨0.01%,报26326.66点。国企指数跌0.02%,报10424.80点。北向资金净流入16.84亿元。

 

2、海通证券:上证综指2440点已开启第六轮牛市,牛市有三个阶段,盈利和估值戴维斯双击的牛市第二阶段即主升浪蓄势待发。岁末年初是折返跑后向上突破的契机,低估值高股息的银行地产有望先行,科技和券商的空间及持续性更好。

 

3、证券时报:科创板累计受理企业增至177家。已受理企业的审核状态为已问询、上市委会议通过、提交注册、注册生效、不予注册、中止、终止、终止注册、暂缓审议的分别有41家、8家、21家、64家、1家、10家、17家、2家、1家。

 

4、新三板:上周(11.11-11.15),新增3家挂牌公司,前一周增加1家;成交金额17.71亿,环比减少11.14%。截至目前,新三板挂牌公司总数达9147家。截至15日,今年以来新三板挂牌公司累计成交金额达695.64亿元。

 

5、中证报:11月11日至15日,市场震荡调整,A股ETF超九成下跌,总成交额455.01亿元,较此前一周减少65.15亿元,结束了连续三周的放量。以区间成交均价估算,近一周A股ETF份额总体增加14.19亿份,资金净流入约24.62亿元。

 

6、经济观察报:一位接近深交所人士表示,深交所准备创业板改革已经有数年时间,组织架构也早已搭建完毕,只不过现在进度更快了。改革已然箭在弦上。有行业人士预计,创业板注册制改革意见稿的出台时间最迟在明年二三月份。

 

7、两市融资余额:截至11月14日,上交所融资余额报5427.26亿,较前一交易日增加6.78亿;深交所融资余额报4142.03亿,增加12.55亿元;两市合计9569.29亿元,增加19.33亿元。

 

8、上交所:发布《上海证券交易所、中国证券登记结算有限责任公司股票期权组合策略业务指引》。其中,关于单边平仓的规定(第十七条至第十九条)和备兑开仓转为保证金卖出开仓的规定(第二十四条)暂不实施,具体实施时间另行通知。

 

9、证监会:发布《证券资格会计师事务所资本市场执业基本信息》,内容包括受中国证监会处理处罚、业务收入、执业人员、国际网络、职业保险和职业风险基金、上市公司年报审计等情况。下一步证监会将通过6方面加强对会计事务所的监管。包括配套证券法的修订,提高违法成本;大力推进民事法律责任追究;强化现场检查等。


国外市场:1、美股:上周五,道琼斯指数收涨0.8%,报28004.89点,周涨1.17%;标普500指数收涨0.77%,报3120.46点,周涨0.89%;纳斯达克涨0.73%,报8540.83点,周涨0.77%。

 

2、欧股:上周五,德国DAX指数涨0.47%,报13241.75点,周涨0.08%;英国富时100指数涨0.14%,报7302.94点,周跌0.77%;法国CAC40指数涨0.65%,报5939.27点,周涨0.84%。
商品期货:1、黄金:上周五,COMEX 12月黄金期货收跌0.3%,报1468.5美元/盎司,周涨0.4%。

 

2、原油:上周五,WTI原油期货涨幅1.67%,报57.72美元/桶,周涨1.02%;布伦特原油期货涨幅2%,报63.55美元/桶,周涨1.9%。

 

行业动态

1、上交所副总经理刘逖:为持续做大做好我国基金市场,上交所下一步发展规划主要包括,一是持续扩大ETF标的范围,完善ETF布局,未来或将推出科创板ETF。二是持续优化基金交易机制,研究推出集合申购机制,优化ETF申购安排。三是探索建立ETF理财平台,丰富ETF投资者类型。四是大力发展ETF衍生品市场,推出更多ETF期权品种。

 

2、中证报:中国股权投资市场三季度的市场综合指数为165,环比上涨15.7%,但整体水平较2018年仍继续下降。结合宏观经济情况和股权投资数据来看,股权投资市场已进入调整阶段,预计未来一级市场投融资活动将回归理性,中国股权投资市场指数和VC/PE100指数将在探底后再波动上升。
3、券商中国:在获得银保监会批准后,安联(中国)将向上海市市场监督管理局提出申请并完成相关注册。瑞再研究院今年预测,未来两年全球寿险保费年增长率为2.9%,远高于过去10年0.6%的年平均增长水平。而中国将贡献全球寿险保费增长的近一半。
4、中国结算:就《结算备付金管理办法(2019年征求意见稿)》公开征求意见,拟将债券以外的其他证券品种的最低备付金计收比例从20%下调至18%,同时将《办法》适用范围扩大至新三板市场。此外,10月新增投资者数79.38万,同比降12.61%。
5、证券日报:根据普益标准与晋商银行联合披露的数据,今年10月份,银行理财产品收益率环比下滑3BP至3.99%,信托理财产品下滑26BP至8.22%,货币基金产品收益下滑7BP至2.36%,P2P产品收益上升76BP至9.98%。

6、银保监会副主席黄洪:人身保险业已积累养老准备金超过2万亿元,积累长期健康险责任准备金达到1.14万亿元,大病保险已覆盖全国31个省,覆盖人群达11.29亿人,受托管理各类医保基金367.5亿元。人身保险大部分长期资金投向基础设施建设、助力乡村振兴、支持“一带一路”。
7、北京市互金协会:11月15日有自媒体发布文章称:“北京市正酝酿全面取缔所属区域P2P网贷运营机构,相关执行方案已落地到所属地执法机构”。对此郑重声明,截至目前,本协会未收到相关指示,一切互联网金融行业整治工作,均按照我市互联网金融风险专项整治工作领导小组办公室及网贷风险专项整治工作领导小组办公室的部署及安排稳步推进中。
8、全国网贷整治办、中国互联网金融协会:联合印发了《关于开展网络借贷资金存管测评工作的通知》,明确通过测评的商业银行要严格按照相关规章制度和网贷资金存管标准开展网贷资金存管业务,未通过测评的商业银行不得再继续开展网贷资金存管业务。

 

地产聚焦

1、21世纪:分析人士表示,新房价格下跌城市持续增多,二手房价格下跌城市54个月以来首次逆转超过上涨城市,诸多迹象显示,如果没有明显政策调整,市场拐点或将出现。
2、中证报:为扭转“小阳春”后成交清淡的态势,一些房企四季度以来加大推盘力度,降价促销,“以价换量”,不少房企10月份成交量创出历史新高。受新房降价促销影响,二手房降价较为明显。此外,受信贷、融资等政策收紧影响,房企拿地趋于谨慎。
3、统计局:10月,一线城市新建商品住宅销售价格同比上涨4.7%,涨幅扩大0.1个百分点,二手住宅销售价格同比上涨0.5%,涨幅扩大0.4个百分点。二线城市新建商品住宅价格上涨8.7%,涨幅比上月回落0.6个百分点,二手住宅销售价格同比上涨4.4%,涨幅比上月回落0.3个百分点。三线城市新建商品住宅销售价格同比上涨7.7%,涨幅比上月回落0.7个百分点,二手住宅销售价格同比上涨4.6%,涨幅比上月回落0.4个百分点。
4、统计局:10月,70大中城市中有50城新建商品住宅价格环比上涨,9月为53城;环比看,西宁涨幅2.8%领跑,北上广深分别跌0.2%、涨0.4%、跌0.1%、涨0.4%。

 

债券观察

1、央行:10月,债券市场共发行各类债券3.1万亿元;银行间货币市场成交共计68.6万亿元,同比下降0.34%;银行间债券市场现券成交16.9万亿元,日均成交8888.3亿元,同比增长19.09%。

 

外汇市场


1、上周五,在岸人民币兑美元16:30收盘,报7.0121,涨0.1182%,周跌0.3391%;人民币中间价报7.0091,跌0.0114%,周跌0.2087%。

 

资产配置策略

全球经济新常态背景下,国际贸易摩擦频发,10月份开始中美贸易战有缓和迹象,这是可喜的因素。作为世界经济增长的三极,美国消费和制造业初现下滑,10月份美联储再度降息25个基点;欧洲央行再度降息,并重启QE;国内经济数据走弱,下行压力仍较大,2018年来7次降准,货币政策边际宽松。在全球流动性充裕和国内边际宽松条件下,市场利率加速下行;随着国内供给侧改革的深化、金融供给侧改革的推行和资管新规的逐步落地,国家主导“局部排雷”,市场风险逐渐显性化、产业盈利向头部集中、资产收益率下行。在此背景下,债券牛市将继续延续,高等级信用债类中长期债权类资产配置可以对冲市场利率下行风险;资本市场估值处于历史性底部,可逐步增加股权、证券类资产配置比例,可通过股权母基金、S基金、头部管理人私募证券基金、FOF基金进行配置。重点关注证券市场中性策略和指数增强策略基金;全球汇率波动加大,人民币由”贬“转”升“,配置人民币资产正当时。美国经济刺激政策逐步落地,经济数据仍有一定的韧性,将来一段时间内美元仍会比较强势,适当美元资产配置可以对冲投资资产的汇率波动风险。新湖财富业务支持中心资产配置委员会

 

 

来源:微信公众号“财经早餐”、“wind资讯”等整编:新湖财富
声明:
本文言论系作者本人观点,不代表新湖观点,也不构成任何操作建议,仅供读者参考。引用文章版权归原作者所有,如有侵权,请联系我们进行删除。