财经早餐【11.25第1286期】证监会副主席李超:今年以来外资流入股票市场超过2400亿元证监会副主席李超:今年以来外资流入股票市场超过2400亿元

更新日期:2019-11-25 09:52:02

来源:新湖财富

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宏观经济


1、新华网:最近,“区块链”火了。但一些地方出现的“虚火”过旺、操作跑偏等现象也不容忽视。好经莫要念歪了,区块链不能成为炒作的“噱头”、行骗的“招牌”,区块链发展更不能陷入急功近利、热衷赚“快钱”的歧途。

 

2、海通证券姜超:在未来面对结构性通胀和经济下行压力的情况下,央行选择微幅下调政策利率,传递的信息是货币政策不会收紧而误伤经济,但同时也意味着货币政策不会大幅放松,没有所谓的降息周期。目前中国需要的并不是总量货币政策,而是应该进一步加大改革和开放的力度,疏通货币政策的传导机制。

 

3、原央行行长周小川:我们已经进入到负利率时代,长期的通缩、长期的财政的不平衡都带来了一些对全球政策前所未有的挑战,也带来很多前所未有的政策上的不确定性,会影响到全球经济以及它的各个组成部分,需要进行交流、对话,来研究如何建立一个更加强韧的经济体系,推动健康的全球的增长。

 

4、中证网:全国政协经济委员会副主任刘世锦表示,我国经济已经进入中速增长平台。在今后一两年内,还有一个百分点左右的回落空间,经济增速可能稳定在5%-6%或5%左右。明年一季度后,经济有很大可能再次进入下行通道。稳增长的压力和挑战将大于今年。

 

5、央办、国办:印发了《关于强化知识产权保护的意见》,力争到2022年,侵权易发多发现象得到有效遏制,权利人维权“举证难、周期长、成本高、赔偿低”的局面明显改观。到2025年,知识产权保护社会满意度达到并保持较高水平,保护能力有效提升,保护体系更加完善,尊重知识价值的营商环境更加优化,知识产权制度激励创新的基本保障作用得到更加有效发挥。

 

6、银保监会:召开金融服务制造业高质量发展工作座谈会,要求大型银行在实现今年制造业全部贷款、中长期贷款、信用贷款的余额均明显高于上年的基础上,提升服务制造业的战略层级。加大信贷投放力度,夯实金融服务制造业“愿贷、敢贷、会贷”长效工作机制,引领银行业金融机构提升服务实体经济质效。

 

7、农业农村部:生猪生产有自身的规律,恢复生产还是需要一个过程,目前农产母猪存栏量已经逐渐回升。照此趋势发展和疫情稳定的情况下,明年上半年生猪生产总体来说将进一步好转。但是市场供应明显增加可能还要到明年下半年,我们的目标是力争明年底基本恢复到常年80%左右的水平。

 

8、央行:第三季度,全国支付体系运行平稳,社会资金交易规模不断扩大,支付业务量保持稳步增长。第三季度,银行共处理电子支付业务594.64亿笔,金额612.90万亿元。全国银行共办理非现金支付业务897.60亿笔,金额926.03万亿元,同比分别增长54.80%和0.06%。支付系统共处理支付业务1561.32亿笔,金额1752.87万亿元。

 

市场盘点

国内市场:

1、证监会上市公司监管部曹勇:近期,监管部门在发行制度、再融资及并购重组方面实施了一系列重要改革举措,进一步释放鼓励上市公司并购重组的政策信号。目前A股并购交易中,95%的并购交易无需由证监会审批,上市公司自主决策后即可实施。目前上市公司分拆制度也已经对外完成征求意见,正在履行相应的程序,相信在不远的将来就可以和大家见面。

 

2、证监会副主席李超:今年以来,外资持续流入中国股票市场和债券市场,其中流入股票市场超过2400亿元。今年前10个月,沪深两市共143家企业完成首次公开募股,合计融资1624亿元;上市公司再融资8394亿元;全市场并购重组交易金额1.42万亿元;交易所市场发行各类债券6.16万亿元,均超过去年全年水平。

 

3、证券日报:截至11月22日收盘,沪深两市破净股达到377只,占整个A股比例10.1%。有业内人士认为,破净率超过10%,意味着重要的底部将要来临。比如2005年沪指998点时A股破净率在13%左右,2008年1664点时破净率为11%左右,今年1月份2440点时,破净率也达到12%。

 

4、证监会副主席李超:证监会将以关键制度创新来促进市场健康发展,更好地服务国家重大战略部署,增强服务经济高质量发展的效能。进一步提升多层次市场体系覆盖面和包容性,坚守科创板定位,支持和鼓励拥有核心技术、市场认可度高的“硬科技”企业上市。

 

5、东方证券邵宇:最近从我在外的路演情况来看,外资也跟我们一样,对我们的核心资产产生了极大的兴趣。在跟他们交流中发现,他们买科技类的品种或者直接对标纳斯达克,在未来,可能会推升市场对大型科技股的投资热情。

 

6、睿远基金陈光明:明年可能获取超额收益的地方,一是持续超预期的一流公司,业绩的增长反映到股价的增长是非常顺理成章的;二是短期承压导致估值便宜的优秀公司,三是有二流价格的一流半的公司。目前的经济环境下,不处于细分行业前三位的公司可能风险系数还是比较大。

 

7、券商中国:H股“全流通”作为一项重要的项目,从方案论证、开户,到交易落地等环节,均需要券商代理。在政策落地之后,部分内地大型券商已经开始积极备战。据统计,目前符合“全流通”条件的H股公司数量约160家,对应的可供“全流通”的股份市值1.64万亿港币。

 

国外市场:

1、美股:上周五,道指收涨0.39%,报27875.62点,周跌0.46%;标普500指数收涨0.22%,报3110.2920点,周跌0.33%;纳指收涨0.16%,报8519.88点,周跌0.25%。

 

2、欧股:上周五,英国富时100指数涨1.22%,报7326.81点,周涨0.33%;法国CAC40指数涨0.20%,报5893.13点,周跌0.78%;德国DAX指数跌0.17%,报13163.88点,周跌0.59%。

 

商品期货:

1、商品—证监会:已于近日批准郑州商品交易所开展PTA、甲醇、菜籽粕期权交易,批准大连商品交易所开展铁矿石期权交易,批准上海期货交易所开展黄金期权交易。PTA、甲醇、菜籽粕、铁矿石、黄金期权合约正式挂牌交易时间分别为2019年12月16日,2019年12月16日,2020年1月16日,2019年12月9日,2019年12月20日。
2、黄金:上周五,COMEX 12月黄金期货收平,报1463.60美元/盎司,本周累跌0.3%。
3、原油:上周五,WTI 1月原油期货收跌0.81美元,跌幅1.38%,报57.77美元/桶,周涨0.09%。布伦特原油期货涨幅0.03%,报63.991美元/桶,周涨0.69%。

 

行业动态

1、深圳特区报:近日,央行上海总部下发“金融简报”,提醒相关机构防范“炒鞋热”的击鼓传花式资本游戏。据悉,深圳10月初起已加大对辖区炒鞋、炒盲盒、炒扭蛋、炒娃娃机的排查力度,加强风险防控。
2、上证报:近日监管部门向各保险机构通报了目前保险资金运用领域存在的八大问题,包括投资决策机制不健全、资产负债管理薄弱、投管能力建设未持续符合监管要求、违规开展关联交易和利益输送、资金运用业务不合规、保险资管产品管理运作不规范、风险管理不审慎、考核激励机制不科学等。
2、银保监会:就《保险资产管理产品管理暂行办法(征求意见稿)》公开征求意见。保险资产管理机构开展保险资管产品业务,不得承诺保本保收益。出现兑付困难时,保险资产管理机构不得以任何形式垫资兑付。固定收益类产品投资于债权类资产的比例不低于80%,权益类产品投资于权益类资产的比例不低于80%,商品及金融衍生品类产品投资于商品及金融衍生品的比例不低于80%,混合类产品投资于任一资产的投资比例未达到前三类产品标准。
3、银保监会:拟出台信托公司股权管理暂行办法,从市场准入、股权信息动态管理、股东行为分类管控等方面进一步加强信托公司股东特别是主要股东管理。办法拟取消境外金融机构入股信托公司应具备“总资产不少于10亿美元”的门槛要求。
4、央视网:金融开放是中国扩大对外开放的一个重点。我们将继续扩大在银行业、保险业、证券业领域的开放,朝着实现外资银行全控股和全牌照方向努力。保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定,持续推进人民币汇率市场化改革,不会搞竞争性货币贬值。
5、新华社:据悉,目前,各地监管部门正全面排查属地的“炒币”活动,坚决打早打小,露头就打。同时,金融监管部门还联合中国互联网金融协会,对新冒头的虚拟货币交易场所、首次代币发行(ICO)活动、境外交易货币平台及时处置。此外,监管机构还加大了对商业银行和第三方支付机构的监管。
6、经济观察网:保险中介行业的洗牌正在进行时。截至2019年9月末,北京保险中介法人机构396家,同比减少11家,其中保险专业代理机构170家,同比减少3家,保险经纪机构177家,同比减少7家。主要是严监管环境下,不少机构被注销了经营许可证。今年年初至9月底,各地银保监局陆续注销近400家保险中介机构的许可证。
7、证券时报:近日,上海,北京,东莞,杭州,深圳,河南等多地监管纷纷“亮剑”,对数字货币交易相关活动进行摸底排查。与此同时,币安,波场官方微博被封。此外,北京警方近日一举破获非法数字货币交易所BISS(币市),将其定性为非法集资诈骗,这是币圈首个虚拟货币交易所全员被端案例。接近监管层的业内人士向记者透露,币圈抓捕潮才刚刚开始。

 

地产聚焦

 

1、中国政府网:住建部、发改委、公安部、市场监管总局、银保监会、中央网信办6部门联合通报曝光整治住房租赁中介机构乱象第一批违法违规典型案例后,专项整治工作不断取得新进展,于23日通报各地在整治乱象中查处的第二批违法违规典型案例。6部门将继续深入开展整治住房租赁中介机构乱象工作。
2、中国基金报:截至11月20日,房地产开发商的破产数量已经高达446家,平均每天就有1.5家房地产企业倒地破产,创下历史记录。在这张长达30页的房地产破产名单中,多数为三四线城市的中小房企,但也不乏一些知名度较高甚至跻身百强的知名房企。
3、广发证券:地产链现阶段兼具三重“确定性”——盈利的确定性、政策的确定性、基建托底的确定性。而地产链条的股权风险溢价处于历史高位,地产悲观预期与韧劲事实存在较强烈反差,将促使低估值+低配置+高股息+高确定性的地产链龙头价值继续被挖掘。
4、万通控股董事长冯仑:经济放缓时,房地产增量也将放缓,未来房地产行业更多开始关注研究存量市场。房地产行业已然进入全产业链的后开发时代,其中部分领域值得关注。不看好写字楼和度假物业尤其是酒店物业的增长空间,认为大健康、公共物业、物流仓储以及旧城改造有很大的发展空间。
5、新华网:近日,北京新房市场普遍出现降价促销的现象。业内人士指出,在土地供应持续增加的背景下,房企低溢价拿地,有利于控制成本,也给降价促销提供了成本保证。随着供应量持续增加,新房市场降价或持续较长时间。
6、中证报:临近年末,多家券商近日发布2020年房地产市场研报。预计2020年,政策面对于地产坚决调控态度将在较长时间内维持。此外,房企集中度会进一步提升。而从房价和销售来看,量跌价稳将是大势所趋。

债券观察

 

1、中基协:第三季度,企业资产证券化产品(企业ABS)共备案确认221只,环比下降11.60%;备案新增规模2184.30亿元,环比下降22.16%。三季度,出现产品清算小高峰,终止清算产品176只,环比增长26.62%;清算本金规模1958.61亿元,环比增长18.83%。

外汇市场


1、外管局:10月,中国外汇市场总计成交13.56万亿元。其中,银行对客户市场成交2.15万亿元,银行间市场成交11.42万亿元;即期市场累计成交5.93万亿元,衍生品市场累计成交7.63万亿元。1-10月,中国外汇市场累计成交167.38万亿元。
2、上周五,在岸人民币兑美元16:30收盘,报7.0356,涨0.0256%,周跌0.3351%;人民币中间价报7.0306,跌0.1267%,周跌0.3067%。

 

资产配置策略

 

全球经济新常态背景下,国际贸易摩擦频发,10月份开始中美贸易战有缓和迹象,这是可喜的因素。作为世界经济增长的三极,美国消费和制造业初现下滑,10月份美联储再度降息25个基点;欧洲央行再度降息,并重启QE;国内经济数据走弱,下行压力仍较大,2018年来7次降准,货币政策边际宽松。在全球流动性充裕和国内边际宽松条件下,市场利率加速下行;随着国内供给侧改革的深化、金融供给侧改革的推行和资管新规的逐步落地,国家主导“局部排雷”,市场风险逐渐显性化、产业盈利向头部集中、资产收益率下行。在此背景下,债券牛市将继续延续,高等级信用债类中长期债权类资产配置可以对冲市场利率下行风险;资本市场估值处于历史性底部,可逐步增加股权、证券类资产配置比例,可通过股权母基金、S基金、头部管理人私募证券基金、FOF基金进行配置。重点关注证券市场中性策略和指数增强策略基金;全球汇率波动加大,人民币由”贬“转”升“,配置人民币资产正当时。美国经济刺激政策逐步落地,经济数据仍有一定的韧性,将来一段时间内美元仍会比较强势,适当美元资产配置可以对冲投资资产的汇率波动风险。新湖财富业务支持中心资产配置委员会

 

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