财经早餐【12.5第1294期】11月,财新中国服务业PMI 53.5,高于10月2.4个百分点,为5月以来最高!

更新日期:2019-12-06 11:04:04

来源:新湖财富

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宏观经济


1、11月,财新中国服务业PMI 53.5,高于10月2.4个百分点,为5月以来最高。财新智库莫尼塔表示,11月中国经济呈现出进一步回暖势头,内外需求皆有所好转。但企业信心仍未见明显改善,显示中美冲突的高度不确定对企业预期的影响,这将制约经济增长的修复。

 

2、商务部:日前,国家决定加大支持引导力度,采取系列政策措施支持边境贸易创新发展。支持边境(跨境)经济合作区和沿边重点开发开放试验区发展。适度增加沿边省区地方政府债券额度,用于边境(跨境)经济合作区和沿边重点开发开放试验区符合条件的基础设施建设;发展适合边境贸易特点的电商新业态。

 

3、一财:瑞士信贷和瑞银指出了2020年的三个在亚洲的投资机会领域,包括中国房地产行业、中国在岸债券以及电子商务。瑞士信贷预计,明年中国房地产市场的收入和收益将分别增长21%和18%。瑞银表示,中国将在2020年“脱颖而出”,成为关键债券市场。

 

4、中债登:截至11月末,中债登债券托管量为64.2万亿元,较10月增加3938.5亿元;中债登为境外机构托管债券面额达18706.04亿元,同比增25.31%,较上年末增24.13%,自2018年12月以来,已连续12个月增长。总的来看,11月机构投资者行为较一致,纷纷加仓债市。

 

5、住建部、工信部等四部门:联合发布《关于进一步加强城市地下管线建设管理有关工作的通知》,大力推进“马路拉链”治理。研究建立管线应急抢险快速审批机制,实施严格的施工掘路总量控制,从源头上减少挖掘城市道路行为。鼓励应用物联网、云计算、5G网络、大数据等技术,积极推进地下管线系统智能化改造。

 

6、周三,央行不开展逆回购操作。当日无逆回购到期。央行已连续十一个交易日暂停逆回购。

 

7、隔夜shibor报1.9710%,下跌16.10个基点。7天shibor报2.4260%,上涨8.30个基点。3个月shibor报3.0190%,上涨0.40个基点。

 

市场盘点

国内市场:

1、上证指数报2878.12点,下跌0.23%,成交额1358.79亿。深证成指报9687.95点,上涨0.31%,成交额2197.96亿。创业板指报1673.78点,下跌0.10%,成交额727.52亿。两市合计成交3556.76亿。从盘面上看,黄金、稀土永磁、种业等板块涨幅居前。

 

2、恒生指数跌1.25%,报26062.56点。国企指数跌0.98%,报10254.09点。

 

3、两市融资余额:截至12月3日,上交所融资余额报5418.21亿,较前一交易日增加10.27亿;深交所融资余额报4137.65亿,增加11.91亿元;两市合计9555.86亿元,增加22.18亿元。

 

国外市场:

1、波罗的海干散货指数:跌0.44%,报1599点。

 

2、标普500指数收涨19.56点,涨幅0.63%,报3112.76点。道琼斯工业平均指数收涨146.97点,涨幅0.53%,报27649.78点。纳斯达克综合指数收涨46.03点,涨幅0.54%,报8566.67点。美国三大股指全线止跌反弹。

 

3、德国DAX30指数涨151.28点,涨幅1.16%,报13140.57点;英国富时100指数涨29.74点,涨幅0.42%,报7188.50点;法国CAC40指数涨72.47点,涨幅1.27%,报5799.68点。欧洲三大股指全线收涨。

 

4、日经225指数跌1.05%,报23135.23点。韩国KOSPI指数跌0.73%,报2068.89点。

 

商品期货:

1、截至12月4日下午收盘,国内商品期市收盘多数上涨,贵金属涨幅居前,沪银涨逾2%;农产品多数上涨,豆一涨逾2%,而粳米跌逾2%;黑色系涨跌不一,铁矿石涨逾1%,不锈钢则跌逾1%;基本金属涨跌各半,沪镍跌近4%;纤维板跌逾3%。

 

2、上海国际能源交易中心:12月4日,原油期货主力合约SC2001以448.7元/桶收盘,跌0.73%。主力合约成交173306手,持仓增加6手至27042手。全部合约成交190012手,持仓增加2236手至50234手。

 

3、WTI1月原油期货收涨2.24美元,涨幅3.99%,报58.34美元/桶。布伦特2月原油期货收涨2.17美元,涨幅3.57%,报62.99美元/桶。

 

4、COMEX2月黄金期货收跌0.3%,报1480.20美元/盎司。

 

行业动态

1、财政部:对内地个人投资者通过沪港通、深港通投资香港联交所上市股票取得的转让差价所得和通过基金互认买卖香港基金份额取得的转让差价所得,自2019年12月5日起至2022年12月31日止,继续暂免征收个人所得税。

 

2、一财:据相关部门核查,近期ETF存在股票大额换购的情况,部分权重股股东认购比例超过ETF成分股的自然权重,在一定程度上增加了ETF成分股的调仓难度和冲击成本,给基金净值带来了较大的波动风险。有公募基金人士称,现在收到信息,监管已经叫停了ETF的超额换购。

 

3、证券日报:有消息指出,港交所拟缩短招股时间,由T+5改为T+1,目前已成立专责小组,研究新的招股安排,预计需时一年。港交所方面回应表示,港交所一直在研究缩短新股招股流程的方法,希望提升香港上市机制的竞争力,但该项研究目前尚处于初期阶段,待有具体方案时会适时披露。

 

4、上证报:数据显示,11月在发和成立的养老目标基金共有8只。去年9月13日首只公募养老目标基金推出至今,已成立的养老目标基金数量已超过60只,总规模达240亿元。

 

5、上证报:市场预计新三板改革政策将在年底前正式发布实施,证券公司也在马不停蹄遴选申报首批公开发行并在精选层挂牌的项目。从接近全国股转公司的人士处获悉,全国股转公司目前鼓励券商积极挖掘和储备优质企业项目,并开展尽职调查。

 

地产聚焦

1、21世纪:据统计,今年前11月,百强房企的销售金额达到10.3万亿元,同比上涨17.7%。其中,11名到30名的中型房企销售增速为26%,为最迅猛的一个群体。今年前10月,30强房企的销售金额已经占全国房地产销售额的一半。而在2011年,这一比例仅为15%左右。

 

2、证券日报:今年以来银行违规涉房贷款仍屡禁不止。从罚单来看,受到处罚的银行机构超过50家,涉及国有大行、股份制银行和城商行。专家表示,目前房地产仍具有回报高、规模大、具有可持续性的特点,满足银行主营业务需求。另一方面,个人住房按揭不良率较低,涉房业务未来现金流稳定、风险较低,房地产业务对银行而言仍旧属于优质产品,银行甘愿为之埋单。

 

3、穆迪:对未来12个月中国房地产业的展望为稳定,原因在于全国销售总体持平和库存水平健康。不过,有穆迪分析师表示,随着销售增长放缓和融资环境仍较紧张,信用风险正在上升。三四线城市需求减弱和2019年较高的比较基数将影响2020年房地产销售增长。

 

4、海南省住房公积金管理局:将调整住房公积金个人贷款部分政策,落实差别化贷款利率,缴存职工家庭现有一套住房或已经享受过一次公积金贷款的,第二套住房公积金贷款或第二次公积金贷款的贷款利率不得低于同期首套房公积金贷款利率的1.1倍。

 

5、雄安新区容城县自然资源局:发布《容东片区安置住房国有建设用地使用权出让公示》,以协议方式供应容东片区安置住房项目用地。容东片区安置住房项目总用地面积约393公顷,分为八个单元共28宗土地,本次供地为其中的22个宗地。项目地上总建筑面积约600万平方米。

 

债券观察

 

5年期国债期货主力合约TF2003上行0.11%,至99.670;10年期国债期货主力合约T2003上行0.12%,至97.875。10年期国债利率涨0.05BP,至3.18%;10年期国开债利率跌0.49BP,至3.57%。

外汇市场

1、在岸人民币兑美元16:30收盘,报7.0699,跌0.3235%,人民币中间价报7.0382,跌0.2264%。NDF:3个月报7.0780,6个月报7.0971,1年报7.1351,2年报7.2220。

资产配置策略

全球经济新常态背景下,国际贸易摩擦频发,10月份开始中美贸易战有缓和迹象,这是可喜的因素。作为世界经济增长的三极,美国消费和制造业初现下滑,10月份美联储再度降息25个基点;欧洲央行再度降息,并重启QE;国内经济数据走弱,下行压力仍较大,2018年来7次降准,货币政策边际宽松。在全球流动性充裕和国内边际宽松条件下,市场利率加速下行;随着国内供给侧改革的深化、金融供给侧改革的推行和资管新规的逐步落地,国家主导“局部排雷”,市场风险逐渐显性化、产业盈利向头部集中、资产收益率下行。在此背景下,债券牛市将继续延续,高等级信用债类中长期债权类资产配置可以对冲市场利率下行风险;资本市场估值处于历史性底部,可逐步增加股权、证券类资产配置比例,可通过股权母基金、S基金、头部管理人私募证券基金、FOF基金进行配置。重点关注证券市场中性策略和指数增强策略基金;全球汇率波动加大,人民币由”贬“转”升“,配置人民币资产正当时。美国经济刺激政策逐步落地,经济数据仍有一定的韧性,将来一段时间内美元仍会比较强势,适当美元资产配置可以对冲投资资产的汇率波动风险。新湖财富业务支持中心资产配置委员会

 

 

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