【3.24第1364期】美联储放救市“核武器”,无限量化宽松

更新日期:2020-03-24 19:37:34

来源:新湖财富

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宏观经济

1、发改委:目前虽然我国疫情防控取得积极成效,但全球疫情还在扩散蔓延。对世界经济乃至下一步我国经济的影响还难以准确预料。稳定就业的形势和任务艰巨繁重。国家将从对中小微企业招用毕业生予以补贴,明确国有企业连续两年要扩大招聘毕业生规模,扩大基层就业规模。对于农民工,当前重点还是要积极有序推进复工复产达产,引导有序的外出就业。同时支持就地就近就业,并且优先支持贫困劳动力就业。

2、美联储:本周每天都将购买750亿美元的国债和500亿美元的机构住房抵押贷款支持证券(MBS)。每日和定期回购利率报价利率将重设为0%。将很快宣布“主体街(Main Street)商业贷款项目”以支撑中小型企业贷款,为联邦中小企业局的措施提供补充。

3、国际货币基金组织:“2020年全球经济增长或将出现衰退,至少像金融危机一样糟或更糟,但我们期待2021年能够出现反弹。”IMF表示“强力支持”全球多国通过财政手段改善健康系统、保护企业和员工的做法,也支持央行采取宽松的货币政策。

4、经济参考报:现在断定美国或者全球已经出现金融危机条件仍不够充分,主要原因是此次市场暴跌导火索不是金融系统出现了严重问题。从目前情况看,流动性紧缩“风暴眼”仍局限于局部市场,银行体系仍属稳健,企业破产尚未接踵而至,经济下行仍可能是短期的、暂时性的。尽管金融危机没有到来,但是美欧金融市场的风险急剧积聚,正濒于危险边缘,后续演变需引起高度重视。

5、国际货币基金组织:自危机开始以来,投资者已经自新兴市场撤资830亿美元,这是有史以来规模最大的资本外流。

6、银行间同业拆借中心:隔夜shibor报0.8450%,上涨5.00个基点。7天shibor报1.8050%,下跌14.00个基点。3个月shibor报2.0720%,下跌1.50个基点。

市场盘点

国内市场:

1、A股三大指数--周一,上证指数报2660.17点,下跌3.11%,成交额2684.23亿。深证成指报9691.53点,下跌4.52%,成交额4189.86亿。创业板指报1827.05点,下跌4.6%,成交额1407.89亿。沪深两市合计成交6874.09亿。从盘面上看,农业种植、数据中心、通信设备等板块涨幅居前。地产板块方面,新城控股、中交地产、华夏幸福跌超6%,金地集团、阳光城跌超5%,万科A、蓝光发展跌超4%。

2、港股--恒生指数跌4.86%,报21696.13点。国企指数跌4.02%,报8751.76点。北向资金净流出79.99亿元,其中沪市净流出62.94亿元,当日余额为578.78亿元;深市净流出17.05亿元,当日余额为532.78亿元。

3、两市融资余额--截至3月20日,上交所融资余额报5734.55亿,较前一交易日减少33.40亿;深交所融资余额报4996.49亿,减少24.75亿元;两市合计10731.04亿元,减少58.15亿元。

4、中证报头版:海外疫情蔓延态势影响全球资本市场,昨日A股继续回调。对此,3月23日接受采访的专家表示,疫情不确定性引发市场忧虑是短期的。当前,中国仍是全球产业链稳定锚,资金面无忧,投资者更理性,这将增强A股向好基础。

5、证券日报头版:A股的监管、上市公司、投资者等市场主体,正在共同讲述一个成年人凭借勇气、智慧和韧性应对挑战的精彩故事。首先,A股市场正常开市,用万亿元成交量对海外股市讲述“我们不一样”。其次,无论是战“疫”举措还是日常监管,A股市场继续讲述政策维度的“我们不一样”。第三,上市公司用复工复产的行动力讲述“我们不一样”。

国外市场:

1、美股--标普500指数收盘下跌67.50点,跌幅2.93%,报2237.40点;纳斯达克指数收盘下跌18.90点,跌幅0.27%,报6860.67点;道琼斯指数收盘下跌582.00点,跌幅3.04%,报18591.93点。2、欧股--德国DAX指数收盘下跌187.80点,跌幅2.10%,报8741.15点;英国富时100指数收盘下跌225.20点,跌幅4.34%,报4965.58点,创2011年10月以来新低;法国CAC40指数收盘下跌134.49点,跌幅3.32%,报3914.31点    

3、亚太股--韩国综合指数跌5.34%,报1482.46点;日经225指数涨2.02%,报16887.78点;澳大利亚ASX200指数跌5.62%,报4546点;新西兰NZX50指数跌7.59%,报8498.70点。

商品期货:1、商品--截至3月23日收盘,国内期市普跌,铁矿跌停,跌幅达6%,螺纹、热卷均跌约3%;棉花、棉纱跌停。农产品走强,豆粕、菜粕、黄大豆二号涨停;玉米收涨1%,豆油收涨0.63%。化工品基本飘绿,PTA跌3.6%,乙二醇跌2.36%;燃油、沥青跌1%。2、大商所:自3月25日交易时起,将铁矿石、焦煤、焦炭期货合约的涨跌停板幅度调整为7%;将棕榈油、鸡蛋期货合约的涨跌停板幅度调整为6%。相关期货合约交易保证金水平维持不变。

3、郑商所:自3月25日结算时起,PTA期货2005、2006、2007、2008、2009、2010、2011和2012合约的交易保证金标准调整为7%;自3月26日起,PTA和甲醇两期货品种2004、2005、2006、2007、2008、2009、2010、2011、2012合约的涨跌停板幅度调整为6%。

4、原油--WTI 5月原油期货收涨0.73美元,涨幅3.23%,报23.36美元/桶。布伦特原油涨幅为2.03%,报29.59美元/桶。
5、黄金--COMEX4月黄金期货收涨83.00美元,涨幅5.6%,报1567.60美元/盎司。

6、上海国际能源交易中心:3月23日,原油期货主力合约SC2006以248.9元/桶收盘,涨幅为0.61%。主力合约成交60781手,持仓量增加3420手至46833手。全部合约成交183803手,持仓量增加5158手至117308手。

行业动态

1、央行:2019年末,我国金融业机构总资产为318.69万亿元,同比增长8.6%,其中银行业机构总资产为290万亿元,同比增长8.1%;金融业机构总负债为289.43万亿元,同比增长8.1%,其中银行业机构总负债为265.54万亿元,同比增长7.7%。

2、发改委:这次疫情让我们更加认识到了信息技术深度融合与数字化转型所带来的巨大效益。大数据、远程医疗、电子商务、移动支付等为疫情防控和复工复产都发挥了巨大作用。未来一段时期,数字经济将成为拉动经济增长的一个重要引擎,各行业各领域数字化转型步伐将大大加快。

3、国家中医药局:社会各界认为中医药发挥了重要作用,成为这次疫情防控的一大亮点。数据显示,全国新冠肺炎确诊病例中有74187人使用了中医药,占91.5%,其中湖北省有61449人使用了中医药,占90.6%。临床疗效观察显示,中医药总有效率达到了90%以上。

4、中证报:近日新能源汽车充电桩被纳入新基建行列。据统计,至2030年,我国将存在6300万台的充电桩缺口。业内人士指出,随着未来5年我国新能源汽车保有量大幅增加,充电桩需求量巨大,市场空间在千亿元级别。

5、京东大数据研究院:2月上旬,会议音频视频相关设备成交额同比增长近20倍,2月中旬成交额环比上旬再增47%。电热饭盒成为新增爆品之一,全国范围内电热饭盒的需求高峰出现在2月下旬,环比增长528%。汽车应急充电宝在北京、成都、重庆等地区,2月中旬需求量同比增长2-3倍。

6、Canalys:2019年第四季度,中国公共云服务市场阿里云继续排名第一,市场份额环比上涨至46.4%。第二、三名的腾讯云市场份额18%,百度云份额8.8%。在应对新冠肺炎疫情方面,中国云服务商反映迅速,为政府、企业提供了云端计算能力、数字化系统、人工智能等服务,做出了突出贡献。

7、Gartner:2019年第四季度,全球服务器市场收入和出货量分别同比增长5.1%和11.7%。2019年全年,全球服务器市场收入和出货量分别同比下降2.5%和3.1%。在服务器出货量方面,戴尔易安信在2019年第四季度继续保持第一位,市场份额为14.2%,惠普以10.8%的市场份额排在第二位。

8、猫眼专业版:3月21日,全国共507家影院复工,较前一日增加21家,全国复工率达4.47%。全国3月21日票房3.10万元,环比增幅125%。其中各地影院票房最高的五个地区为新疆、内蒙古、四川、青海、广东。新疆29家影院贡献2.51万票房,内蒙古、四川日票房达2000元以上。

 

地产聚焦

1、经济参考报:“房住不炒”的定位不会因为此次疫情而改变。当前给予房地产行业合理的必要的支持,本质上是从稳定中国经济的角度出发,基于“稳地价、稳房价、稳预期”的房地产调控目标的考虑,在特殊时期对房地产行业进行的纾困性质的举措。

2、经济参考报:3月份以来楼市逐步回暖,从上周成交量来看,各线城市成交量环比不同程度回升。其中,三线代表城市增幅略高于一二线城市。中国指数研究院的监测数据显示,上周受监测的一二三线各类代表城市楼市成交量环比增幅分别为14.8%、16.4%、36.2%。

债券观察

1、5年期国债期货主力合约TF2006上行0.30%,至101.965;10年期国债期货主力合约T2006上行0.52%,至101.330。10年期国债利率跌5.00BP,至2.63%;10年期国开债利率跌2.50BP,至3.03%。

2、上证报:3月以来,各地陆续开复工大批重大项目,涉及投资规模相当可观。最近一周,山东、广东、陕西等地均有一批重大项目集中开工,涉及投资规模超过万亿元。分析人士认为,为提供资金支撑,预计地方债将加快发行进度,6月份左右或将迎来又一波发行高潮,全年地方债发行规模有望超3万亿元。

3、摩根大通:由于经济衰退的预期,美国垃圾债券市场规模今年可能增长2150亿美元。今年到目前为止,美国已增加了320亿美元的垃圾债券。

外汇市场

1、在岸人民币兑美元16:30收盘,报7.1187,跌0.7444%,人民币中间价报7.0940,涨0.1576%。NDF:3个月报7.1380,6个月报7.1515,1年报7.1935,2年报7.2745。

 

资产配置策略

全球经济新常态背景下,国际贸易摩擦频发,10月份开始中美贸易战有缓和迹象,这是可喜的因素。作为世界经济增长的三极,美国消费和制造业初现下滑,10月份美联储再度降息25个基点;欧洲央行再度降息,并重启QE;国内经济数据走弱,下行压力仍较大,2018年来7次降准,货币政策边际宽松。在全球流动性充裕和国内边际宽松条件下,市场利率加速下行;随着国内供给侧改革的深化、金融供给侧改革的推行和资管新规的逐步落地,国家主导“局部排雷”,市场风险逐渐显性化、产业盈利向头部集中、资产收益率下行。在此背景下,债券牛市将继续延续,高等级信用债类中长期债权类资产配置可以对冲市场利率下行风险;资本市场估值处于历史性底部,可逐步增加股权、证券类资产配置比例,可通过股权母基金、S基金、头部管理人私募证券基金、FOF基金进行配置。重点关注证券市场中性策略和指数增强策略基金;全球汇率波动加大,人民币由”贬“转”升“,配置人民币资产正当时。美国经济刺激政策逐步落地,经济数据仍有一定的韧性,将来一段时间内美元仍会比较强势,适当美元资产配置可以对冲投资资产的汇率波动风险。
来源:微信公众号“财经早餐”、“wind资讯”等整编:新湖财富
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