【6.23第1425期】公募基金主要策略之——指数增强策略简介

更新日期:2020-06-23 19:11:37

来源:新湖财富

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宏观经济

 

1、央视新闻:国务院总理李克强同欧洲理事会主席、欧盟委员会主席共同主持第二十二次中国-欧盟领导人会晤。中国坚定不移扩大开放,致力于为各国企业创造市场化、法治化、国际化的营商环境。希望欧方同样保持贸易和投资市场开放,放宽对华出口限制。

2、张文宏:在将来很长的一段时间内,作为世界大家庭当中非常重要的一员,中国绝对的清零是不现实的。中国在相当长的时间内会保持接近零的态势,也就是说一旦有散发病例,会立即反应,对重点地区精准防控,把病例降到又是零的状态,这个状态过段时间有可能再度被打破,但是整体经济不受影响。

3、央行:2020年6月22日贷款市场报价利率(LPR)为:1年期LPR为3.85%,5年期以上LPR为4.65%。皆和前次报价持平。

4、中国疾控中心副主任冯子健:对“乐事薯片还能吃吗?”回应称,目前还没有发现工人污染了薯片。国际上目前没有发现通过进食感染新冠。此外,由现在的病例发生数、确诊数,再到新发病例的发病时间、发病曲线、来源做分析,新发地市场暴露的人员看来是已经接近尾声。

5、央行前行长周小川:目前情况下,共建“一带一路”面临一个有利条件,全球资金充裕,资金价格较低,是融资和对现有融资进行优化的好机会。此外,由于疫情影响消费开销,有些国家的储蓄率上升,也有利于对“一带一路”的资金支持。

6、隔夜shibor报2.1330%,上涨0.2个基点。7天shibor报2.1500%,上涨0.3个基点。3个月shibor报2.0970%,上涨0.2个基点。

7、国务院办公厅:发布《关于支持出口产品转内销的实施意见》。在2020年底前,对依据出口目的国标准生产且相关标准技术指标达到我国强制性标准要求的出口产品,因疫情影响转内销的,允许企业作出相关书面承诺,通过自我符合性声明的方式进行销售,法律法规另有规定的从其规定。鼓励外贸企业充分利用网上销售、直播带货、场景体验等新业态新模式,促进线上线下融合发展。

8、财经早餐:6月22日,深交所披露创业板改革并试点注册制的首批受理名单,共32家企业IPO申请获受理。目前深交所仅接受在审企业的相关申请,所以首批名单事实上都是“老面孔”。行业来看,“计算机、通信和其他电子设备制造业”以4家位列第一,“软件和信息技术服务业”有3家企业。募集金额来看,益海嘉里金龙鱼粮油食品股份有限公司以138.7亿元位列首位,此外还有3家企业募资超10亿元。6月30日起,深交所将开始接收新申报企业提交的相关申请。

9、21世纪:上个月,杭州破纪录的5万人摇号抢房,吸引了全国人民的眼光。南京、成都等地,也出现了类似的“打新”现象。但投资新房,终究要在二手房市场变现。在绝大多数城市,新房局部火热,二手房却非常疲软。挂牌量飙升的同时,流通性却很差,有价无市。未来,楼市“房住不炒”的调控方向下,一二手房差价或将难有以往的盈利空间。

10、文化和旅游部:对《剧院等演出场所恢复开放疫情防控措施指南》《互联网上网服务营业场所恢复开放疫情防控措施指南》《娱乐场所恢复开放疫情防控措施指南》进行了修订调整。歌舞娱乐场所接纳消费者人数不得超过核定人数的50%,每个包间接纳消费者人数也不得超过核定人数的50%,游艺娱乐场所接纳消费者人数不得超过核定人数的50%。消费者娱乐时间不超过两小时。

市场盘点

国内市场:

1、周一,上证指数报2965.27点,下跌0.08%,成交额3460.29亿。深证成指报11702.44点,上涨0.29%,成交额4825.83亿。创业板指报2342.88点,上涨1.01%,成交额1738.99亿。两市合计成交8286.12亿。盘面上,集成电路板块大幅领涨,券商、农业、OLED板块同样涨幅靠前。

2、周一,恒生指数跌0.54%,报24511.34点。国企指数跌0.96%,报9879.02点。

3、两市融资余额:截至6月19日,上交所融资余额报5745.84亿,较前一交易日减少1.19亿;深交所融资余额报5261.17亿,增加0.94亿元;两市合计11007.01亿元,减少0.25亿元。
国外市场:

1、波罗的海干散货指数:涨0.19%,至1558。

2、美股收盘三大指数集体收涨。标普500指数收盘上涨20.12点,涨幅0.65%,报3117.86点;纳斯达克指数收盘上涨110.35点,涨幅1.11%,报10056.47点;道琼斯指数收盘上涨153.50点,涨幅0.59%,报26024.96点。

3、德国DAX指数收盘下跌67.79点,跌幅0.55%,报12262.97点;英国富时100指数收盘下跌47.98点,跌幅0.76%,报6244.62点;法国CAC40指数收盘下跌30.75点,跌幅0.62%,报4948.70点。

4、日经225指数跌0.18%,报22437.27点。韩国KOSPI指数跌0.68%,报2126.73点。

 

商品期货:

1、上期所:将进一步加快期货市场国际化步伐,大力推动国际铜期货、航运指数期货等品种上市,探索QFII、RQFII等多种期货市场对外开放的路径,吸引更多境内外交易者参与能源期货市场,提升我国能源期货价格影响力。

2、上金所:决定对Au50g和Ag99.9两个长期未发生交易的合约进行优化调整。自2020年6月22日收市后,Au50g和Ag99.9两个合约调整为不可交易状态。自2020年6月24日收市后,Au50g和Ag99.9两个合约设定为不活跃状态,并同时暂停Au50g和Ag99.9两个交割品种的相关交割仓储服务。

3、截至6月22日下午收盘,国内期市贵金属期货表现居前。沪银主力合约收涨近2.7%,沪金主力合约上涨约1.3%。棕榈油、豆二及菜粕主力合约均收涨超1%。硅铁主力合约表现相对落后,收跌超3%。当日首秀的低硫燃料油期货迎来开门红,主力合约LU2101收盘价为2599元/吨,上涨9.76%。

4、上海国际能源交易中心:6月22日,原油期货主力合约2008,以297.3元/桶收盘,涨幅为0.27%。主力合约成交184688手,持仓量减少1556手至52787手。全部合约成交256558手,持仓量减少3842手至148931手。

5、WTI7月原油期货收报40.46美元/桶,涨0.71美元,涨幅1.79%;布伦特8月原油期货现报43.08美元/桶,涨0.89美元,涨幅2.11%。

6、COMEX 8月黄金期货收涨0.8%,报1766.40美元/盎司,创4月中期以来收盘新高。

 

行业动态

 

1、黄奇帆:产业互联网是一片蓝色的海洋。如果说中国的消费互联网市场目前只能够容纳几家万亿元级的企业的话,那么在产业互联网领域就有可能容纳几十家上百家同等规模的创新企业。

2、澎湃新闻:志在建设“直播经济第一区”的杭州市余杭区日前发布“直播电商政策”,明确对有行业引领力、影响力的直播电商人才可通过联席认定,按最高B类人才(国家级领军人才)享受相关政策。

3、中基协:截至5月底,中国证券投资基金业协会存续登记私募基金管理人24584家,环比下降0.06%;存续备案私募基金85700只,环比增长0.37%;管理基金规模14.35万亿元,环比增长0.07%。私募基金管理人在从业人员管理平台完成注册的全职员工14.80万人,环比增长0.85%。

4、中证指数有限公司:为进一步丰富指数体系,为投资者提供新的分析工具和投资标的,中证指数有限公司将于2020年7月16日正式发布中证沪港深科技龙头指数。

5、港交所总裁李小加:今年香港市场会迎来不少“中概股”回流二次上市,让市场变得越来越有活力、越来越多元化。目前难以预测中概股纳入港股通的时间表。

6、上证报:5月以来,投资者急于“借基”入市,权益基金发行明显放量,出现多只爆款基金。然而,从部分爆款基金的净值走势来看,建仓节奏明显放缓。市场现在貌似波澜不惊,但从结构看,估值差异在A股历史上已达到极致水平。

 

地产聚焦

1、经济参考报:近月来,房地产市场稳步复苏,市场成交热度不减。在供求相互作用之下,百城住宅库存继续维持高位区间。截至今年5月,百城商品住宅库存量达到了56871万平方米,与4月大体持平,同比则增长12%。

2、澎湃新闻:义乌人才购房政策调整。取消本市户籍要求、调整在义乌工作(社保缴纳)满2年以上要求及调整按揭贷款首付款比例要求。专家表示,义乌此类政策,实际上也说明在人才购房政策方面,存在放松和微调的做法。

债券观察

1、6月22日,国债期货尾盘快速下行,截至下午收盘,10年期主力合约跌0.14%,5年期主力合约跌0.05%,2年期主力合约跌0.08%。

外汇市场

在岸人民币兑美元16:30收盘,报7.0770,涨0.0141%,人民币中间价报7.0865,涨0.0677%。NDF:3个月报7.1070,6个月报7.1395,1年报7.1990,2年报7.3200。

资产配置策略

全球经济新常态背景下,国际贸易摩擦频发,10月份开始中美贸易战有缓和迹象,这是可喜的因素。作为世界经济增长的三极,美国消费和制造业初现下滑,10月份美联储再度降息25个基点;欧洲央行再度降息,并重启QE;国内经济数据走弱,下行压力仍较大,2018年来7次降准,货币政策边际宽松。在全球流动性充裕和国内边际宽松条件下,市场利率加速下行;随着国内供给侧改革的深化、金融供给侧改革的推行和资管新规的逐步落地,国家主导“局部排雷”,市场风险逐渐显性化、产业盈利向头部集中、资产收益率下行。在此背景下,债券牛市将继续延续,高等级信用债类中长期债权类资产配置可以对冲市场利率下行风险;资本市场估值处于历史性底部,可逐步增加股权、证券类资产配置比例,可通过股权母基金、S基金、头部管理人私募证券基金、FOF基金进行配置。重点关注证券市场中性策略和指数增强策略基金;全球汇率波动加大,人民币由”贬“转”升“,配置人民币资产正当时。美国经济刺激政策逐步落地,经济数据仍有一定的韧性,将来一段时间内美元仍会比较强势,适当美元资产配置可以对冲投资资产的汇率波动风险。

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