【01.12第1561期】国家统计局:2020年12月份CPI同比上涨0.2%

更新日期:2021-01-12 09:37:51

来源: 新湖财富

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市说新语

公募基金规模首破18万亿元

第273

【新闻背景】2020年12月份,全国居民消费价格同比上涨0.2%。其中,城市上涨0.2%,农村上涨0.2%;食品价格上涨1.2%,非食品价格持平;消费品价格上涨0.2%,服务价格上涨0.3%。12月份,全国居民消费价格环比上涨0.7%。其中,城市上涨0.7%,农村上涨0.9%;食品价格上涨2.8%,非食品价格上涨0.1%;消费品价格上涨1.2%,服务价格持平。2020年全年,全国居民消费价格比上年上涨2.5%。(来源:国家统计局 )

【新湖解读】2020年CPI呈现平稳增长的态势,2.5%的数据符合预期。进入2021年,随着2020年国内生猪产能逐步恢复,管理层采取多方措施平稳肉类供给,猪肉价格有望出现稳中有降的态势,带动去年下半年以来CPI同比回落。去年疫情过后,管理层采取措施推动国内生产加快恢复,优先保障民生必需品供给,果蔬价格整体平稳。2021年突发疫情对国内需求也构成大幅度抑制,服务类价格整体表现低迷,国内核心CPI同比处于低位,目前正处在恢复过程中。由于我国经济周期进入复苏期,2021年CPI走势可能呈现先抑后扬,稳步回升的态势。国内疫情防控形势良好,扩内需政策效果将不断释放。2021年我国内需将逐步恢复正常水平,消费品价格随之也会逐步改善。但国内生猪产能稳步恢复,对猪肉价格上升构成抑制,这是引导物价平稳回落的核心因素。

宏观经济

1、统计局:2020年12月,CPI环比上涨0.7%,同比增长0.2%。环比来看,食品价格由上月下降2.0%转为上涨1.2%,影响CPI上涨约0.26个百分点。2020年12月,PPI环比上涨1.1%,同比下降0.4%,降幅比上月收窄1.1个百分点。2020年全年,CPI比上年上涨2.5%,PPI比上年下降1.8%。

2、国家主席习近平:构建新发展格局最本质的特征是实现高水平的自立自强,必须更强调自主创新,全面加强对科技创新的部署,集合优势资源,有力有序推进创新攻关的“揭榜挂帅”体制机制,加强创新链和产业链对接。要建立起扩大内需的有效制度,释放内需潜力,加快培育完整内需体系,加强需求侧管理,扩大居民消费,提升消费层次,使建设超大规模的国内市场成为一个可持续的历史过程。

3、上证报:2021年首周,上海、河南、湖北、山西等多地集中开工一批重大项目,相关投资规模均在千亿元级别。目前陕西、广西、江西、湖北等地均已发布2021年重大项目投资计划,多地计划投资规模都在两三万亿元。

4、第一商用车网:2020年12月,我国重卡市场预计销售各类车型约11.4万辆,环比下降16%,同比增长24%,创重卡行业12月份销量的新高,这是2020年4月以来连续第九次创下月度销量的新高。2020年,我国重卡市场全年销量预计为162.3万辆,全年十二个月的月均销量高达13.5万辆。

5、证券时报:受寒潮影响,煤炭价格持续走高,电厂耗电迅猛攀升。2021年1月4日,全国统调电厂日耗807.8万吨,同比增加100余万吨,当日电厂的煤炭供应仅为769.7万吨,仅电厂当日煤炭的缺口就高达38.1万吨。国家能源局表示,本轮寒潮天气影响下,全国用气量、发用电量均创历史新高,电厂耗煤量也保持高位。

6、卓创资讯:年前消费端对猪肉需求相对旺盛,在节后需求归于平淡,供应也会有所减少,供需两低的情况下,价格将会整体走低。到2021年底生猪存栏量将恢复到80%,2021年需求提升幅度有限,预计2021年生猪和猪肉价格将呈现持续下降的一个走势,均价将明显低于2020年。

7、央行:周一,开展50亿元逆回购操作,当日有200亿元逆回购到期。

8、全国银行间同业拆借中心:隔夜shibor报1.2160%,涨25.10个基点。7天shibor报2.1480%,上涨0.70个基点。3个月shibor报2.6180%,下跌2.70个基点。

 

市场盘点

国内市场:

1、A股三大股指--一,上证指数报3531.50点,下跌1.08%,成交额5268.96亿。深证成指报15115.38点,下跌1.33%,成交额6848.95亿。创业板指报3092.86点,下跌1.84%,成交额2253.90亿。两市合计成交12117.91亿。从盘面上看,仅无人驾驶、半导体等板块收红,养殖业、啤酒、白酒等板块跌幅居前。

2、港股--周一,恒生指数涨0.11%,报27908.22点。国企指数涨0.95%,报11059.51点。北上资金当日净流入8.94亿。

3、两市融资余额--截至1月8日,上交所融资余额报7927.70亿元,较前一交易日增加2.63亿元;深交所融资余额报7336.09亿元,较前一交易日减少13.90亿元;两市合计15263.79亿元,较前一交易日减少11.27亿元。

4、新三板--1月11日合计挂牌8097家公司,当日减少3家,成交金额5.63亿。三板成指报1013.21,跌0.15%,成交额2.46亿。

国外市场:

1、美股--美股三大指数集体收跌。标普500指数收盘下跌23.98点,跌幅0.63%,报3800.70点;纳斯达克指数收盘下跌165.55点,跌幅1.25%,报13036.43点;道琼斯指数收盘下跌89.28点,跌幅0.29%,报31008.69点。

2、欧股--德国DAX指数收盘下跌112.87点,跌幅0.80%,报    13936.66点;英国富时100指数 收盘下跌74.78点,跌幅1.09%,报6798.48点;法国CAC40指数收盘下跌44.45点,跌幅0.78%,报5662.43点。

3、日韩股--日经225指数涨2.36%,报28139.03点。韩国KOSPI指数跌0.12%,报3148.45点。

商品期货:

1、商品--截至1月11日下午收盘,国内商品期货多数收跌,沪银跌超9%,生猪、纯碱、不锈钢均跌停,橡胶、20号胶、苹果跌超4%,热卷、短纤、PTA、焦炭、纸浆、沪金跌超3%,沪铝、沪铜、螺纹跌超2%。农产品部分上涨,豆二涨超7%。

2、原油--WTI 2月原油期货收涨0.02%,报52.25美元/桶;布伦特3月收跌0.52%,报55.70美元/桶。

3、原油--上海国际能源交易中心:1月11日,原油期货主力合约2103,以332.4元/桶收盘,跌幅为2.21%。主力合约成交93942手,持仓量减少2107手至41826手。全部合约成交272508手,持仓量减少8175手至100161手。

4、黄金--COMEX 2月黄金期货收涨0.8%,报1850.80美元/盎司。

 
 

行业动态

1、中国注册会计师协会:要做好上市公司2020年年报审计工作,重点关注风险较高的行业、公司,一是受疫情影响较大的上市公司,二是文化教育行业上市公司,三是房地产行业上市公司,四是可能存在与持续经营相关的重大不确定性的上市公司,五是业绩异常波动的上市公司。

2、、央行:就《征信业务管理办法(征求意见稿)》公开征求意见。要求征信机构采集信息遵循“最少、必要”原则,不得以非法方式采集信息;采集个人信息,应当告知采集的目的、信息来源和信息范围等,采集非公开的企业信用信息,应当取得企业同意;整理、保存、加工信用信息,应遵循客观性原则,不得篡改原始数据。

3、银保监会:正式批准单户对公不良贷款转让和个人不良贷款批量转让。此外,住房按揭贷款、汽车消费贷款被从不良贷款试点剔除。业内称,单户对公不良贷款转让和个人不良贷款批量转让最快将于2021年一季度落地。目前参与机构已开始储备项目。

4、证券时报:2021年1月以来,京、沪、皖等多地上市公司相继发布上市公司或控股股东国有股权被无偿划转至当地省属财政厅或其指定机构持有的公告,划转股权比例从2%到10%不等。业内称,多地密集将国企股权划转财政,主要指向利用部分国有资本充实当地社保基金,这一运作在2020年底进入收官阶段。

5、证券时报:2021年1月的第一个星期,已宣布成立或提前结束募集的权益基金发行规模超过1000亿,多位明星基金经理的管理规模看涨。业内强调“降低预期”,投资者布局还需要理性投资、长期投资。

6、深圳特区报:各大银行加码数字人民币应用创新,农行率先推出ATM机的数字人民币存取现功能,引导市民适应现金的数字化,探索服务转型。基于ATM机上的数字人民币存取,能够实现数字人民币和现金的无感兑换,目前已经在深圳部分支行试点。接下来农行将继续深入试点,在公共事业缴费、民生改善、城市发展、智慧政务等方面继续创新应用。

7、央行:2020全年,央行及其分支机构共对417家反洗钱义务机构及相关责任人进行了反洗钱行政处罚,罚单共计733笔,罚款金额累计约6.28亿元,其中机构罚款金额约6.08亿元,个人罚款金额约0.2亿元。与2019年相比,2020年反洗钱罚单总笔数上升近25%,“双罚”(机构处罚+个人处罚)占比由91%提高至98%。2020年罚款总金额约为2019年的3倍。

8、大商所:自2021年1月13日结算时起,玉米品种期货合约投机交易保证金水平由9%调整为11%,涨跌停板幅度和套期保值交易保证金水平维持7%不变。

9、IDC:2020年第四季度,全球前五大传统PC厂商的出货量同比增长26.1%,达到9160万台。2020年全年,全球前五大传统PC厂商市场出货量同比增长13.1%,居家办公、线上学习以及消费需求的复苏成为主要驱动因素。联想份额上升到25.2%,而惠普下降到20.9%。

10、奥维云网:2021年第一周,家电全品类线上销售额同比增加37.33%,销量同比增加20.14%,线下销售额增速扭负为正。此外,近期多个品类家电出现涨价。

 
 

地产聚焦

1、深圳住建局:2020年深圳新开工商品住房创历史新高。为缓解深圳市住房供应紧张局面,2020年深圳市进一步加大商品住房建设力度,共完成新开工商品住房建筑面积1236万平方米,为历年之最,同比增长160%;商品住房用地供应227.53公顷,完成2020年度实施计划的182%。

2、中证网:2020年12月,有上海市民通过网络信访向上海市领导反映了上海新房市场摇号火热的现象,并建议政策倾向无房的刚需。2021年1月,上海市房屋管理局对此回复称,正在积极研究进一步完善认筹规则等相关政策规定。

 
 

债券观察

5年期国债期货主力合约TF2103稳定在99.810;10年期国债期货主力合约T2103下行0.04%,至97.835。10年期国债利率涨1.76BP,至3.16%;10年期国开债利率涨0.49BP,至3.54%。

 

外汇市场

在岸人民币兑美元16:30收盘,报6.4748,跌0.0448%,人民币中间价报6.4764,跌0.0865%。NDF:3个月报6.5013,6个月报6.5323,1年报6.5975,2年报6.7356。

 

资产配置策略
 

疫情冲击全球经济衰退已成定局,全球经济新常态叠加疫情冲击,长期利率中枢加速下行。投资拉动型经济模式下,货币长期超发,资产贬值已成为家庭财富损失的“隐形杀手”。中国经济新格局,“双循环”转型发展战略将激发中国经济新活力。

 

当前宏观及市场环境下的资产配置建议

放长投资久期,聚焦核心资产,增配权益资产,保持避险资产,强化家庭财富风险管理。

(1)放长投资久期、聚焦市场核心资产,是家庭财富管理跨越经济周期的最优选择

全球经济进入中低速增长,长期市场利率持续下行;疫情冲击产业集中度提升。找到市场优质的核心资产,长久期锁定投资标的,是对冲经济危机、市场风险和应对利率与资产收益率长期下行的明智选择。

(2)多重有利因素促进中国资本市场投资价值凸显

全球流动性大宽松,当下时点处于更合理的估值和更高的安全边际的阶段。经济转型升级是促成中国资本市场长牛开启的决定因素。资本市场改革为长期上涨保驾护航。重点关注优质私募基金、私募FOF,可以采取市场中性策略和定投策略。

(3)家庭风险管理与保险配置是当务之急。

做好“家庭医疗健康保障”以及“经济支柱收入损失保障”是当务之急。保险金信托,隔离债务风险、传承风险、优化税收、实现家庭财富的保全和有序传承,是更优方案。

(4)合理的流动性安排,以备不时之需

经济衰退风险仍存,稳定家庭财务杠杆,保持流动性,中短债私募基金是管理现金资产的优秀工具。

来源:微信公众号“财经早餐”、“wind资讯”等

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