【01.14第1563期】去年货币信贷增长基本实现年度目标

更新日期:2021-01-14 17:50:24

来源: 新湖财富

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市说新语

公募基金规模首破18万亿元

第275

【新闻背景】1月12日,中国人民银行发布的2020年金融统计数据报告显示,2020年12月末,广义货币(M2)余额218.68万亿元,同比增长10.1%,增速比上月末低0.6个百分点,比上年同期高1.4个百分点。这已是M2增速连续第10个月保持“两位数”。2020年6月,中国人民银行行长易纲在第十二届陆家嘴论坛上表示,预计2020年全年人民币贷款新增近20万亿元,社会融资规模增量将超过30万亿元。从统计数据看,信贷、社会融资规模增量均实现了当时设定的目标。数据显示,2020年全年人民币贷款增加19.63万亿元,同比多增2.82万亿元;初步统计,2020年社会融资规模增量超过30万亿元,累计为34.86万亿元,比2019年多9.19万亿元。这两个关键指标均比2019年明显多增。(来源:证券日报)

【新湖解读】2020年新冠肺炎疫情发生后,我国稳健货币政策逆周期调节力度加大,加大力度扶持企业渡过前期流动性紧缺的阶段,保护了市场主体,为经济快速复苏打下了坚实基础。央行迅速出台了直达实体经济的两个创新货币政策工具——普惠小微企业贷款延期支持工具和普惠小微企业信用贷款支持计划,对挽救众多处于疫情冲击下的中小微企业起到了积极作用。易纲行长近期表示,2021年货币政策要“稳”字当头,要保持M2和社会融资规模增速同名义经济增速基本匹配,保持稳健货币政策空间的可持续性.这也完全符合2020年中央经济工作会议的精神,货币政策要保持连续性和稳定性,不急于转弯。但是2021年宏观政策向常态化回归是大势所趋,但不会发生骤然收紧的“急转弯”,更不会出现“政策悬崖”,缓慢地有节奏地退出,将是未来可预见的趋势。

宏观经济

1、中新网:自2020年12月15日新冠病毒疫苗重点人群接种工作实施以来,疫苗接种量已超1000万剂次,全国新冠疫苗接种平稳有序。中国疫苗行业协会会长封多佳表示,中国灭活新冠疫苗的效用前景较乐观,希望到今年年底国产新冠疫苗总产量能达到18亿剂次以上,而距离18岁以下年龄组开展接种疫苗的时间不会太久,需要多少人接种才能建立稳固的群体免疫屏障,目前只能估算一个概数。 

2、上证报:目前,合肥、南通、泉州、福州、西安等城市发布消息称,2020年GDP突破万亿元,正式跻身万亿元城市俱乐部。新增的5个万亿元GDP城市加上此前已经跨入万亿元俱乐部的17个城市,中国内地万亿元GDP城市的数量将首次达到22个。

3、黑龙江省委书记张庆伟:进入应急状态,当前要以外防输出、内防扩散为重点,举全省之力遏制局部疫情扩散。加大分级分区核酸检测力度,快速精准开展流调工作,加强疫情信息推送工作,从严落实各项防控措施,做好重点地区防控排查,有力有效管控疫情传播风险。

4、中国铁路总公司:自发售2月12日(正月初一)车票起,铁路车票预售期调整为15天,即1月29日起售2021年2月12日(正月初一)车票。1月14日至1月28日,只发售2月11日(除夕)及以前的车票。自1月14日起,旅客因行程改变需退票的,免收退票费的时间期限由原规定的开车前15天以上同比例调整为开车前8天(含当日)以上。 

5、央行:周三,开展20亿元7天期逆回购操作,当日有100亿元逆回购到期。 

6、隔夜shibor报1.4010%,上涨6.8个基点。7天shibor报1.9990%,上涨1.40个基点。3个月shibor报2.5900%,下跌0.90个基点。

 

市场盘点

国内市场:

1、周三,上证指数报3598.65点,下跌0.27%,成交额5548.53亿。深证成指报15365.43点,下跌0.61%,成交额6796.96亿。创业板指报3130.30点,下跌1.57%,成交额2249.30亿。两市合计成交12345.49亿。盘面上,中字头、航运、油气设服等板块涨幅居前,注册制次新、证券、农业等板块跌幅居前。

2、周三,恒生指数跌0.15%,报28235.60点。国企指数跌0.29%,报11184.90点。北上资金当日净流入27.12亿。

3、两市融资余额:截至1月12日,上交所融资余额报7993.90亿,较前一交易日增加60.12亿;深交所融资余额报7376.95亿,增加22.18亿元;两市合计15370.85亿元,增加82.30亿元。沪深两市成交额突破一万亿元,为连续第八日。

 

国外市场:

1、波罗的海干散货指数:涨0.38%,报1856点。

2、道指收跌0.03%,报31060.47点;纳斯达克收涨0.43%,报13128.95点;标普500收涨0.23%,报3809.84点。

3、德国DAX30指数收涨0.11%,报13939.71点; 英国富时100指数收跌0.13%,报6745.52点; 法国CAC40指数收涨0.21%,报5662.67点。

4、日经225指数涨1.04%,报28456.59点。韩国KOSPI指数涨0.71%,报3148.29点。

 

 

商品期货:

1、截至1月13日下午收盘,国内商品期货多数收涨,农产品涨幅居前,菜粕涨停创新高,涨幅5.03%,豆粕涨超4%,硅铁、燃油、苯乙烯、沪镍涨超3%,沥青、LPG、PP涨超2%,沪银、橡胶、塑料、棉纱、PVC涨超2%。能源板块大跌,焦煤跌超5%,焦炭跌超2%。

2、上海国际能源交易中心:1月13日,原油期货主力合约2103,以350.3元/桶收盘,涨幅为3.30%。主力合约成交82960手,持仓量增加4010手至45282。全部合约成交178099手,持仓量增加3498手至100629手。

3、COMEX 2月黄金期货收涨0.58%,报1854.90美元/盎司。

4、WTI 2月原油期货收跌0.30美元,跌幅0.56%,报52.91美元/桶。

 
 

行业动态

1、银保监会:消费金融公司监管评级得分满分为100分,根据具体评级得分,分为1级、2级(A、B)、3级(A、B)、4级和5级,数值越大表示机构风险或问题越大,需要监管关注的程度越高。监管评级为5级的消费金融公司,表明风险程度超出公司控制纠正能力,公司已不能正常经营,应责令提交合并、收购、重组、引进战略投资者等救助计划,或依法实施接管;对无法采取措施进行救助的公司,可依法实施市场退出。

2、中国贸促会研究院:生鲜产品的社区团购是电子商务发展的新风口,也属于互联网化最困难的领域,社区团购可以带动农副产品供应链数字化,但也要谨防巨头通过大规模的补贴,挤垮竞争对手,以不公平竞争的手段获得市场支配地位。

3、上证报:自2020年四季度以来,A股机构抱团态势急剧强化,带动一批大市值蓝筹股屡创新高。最近几个交易日,机构阵营内部出现了针锋相对的两种声音,一部分人认为未来只能以股价大幅下跌来消化估值;另一部分人认为“大战正酣,岂言退兵”。今年以来短短7个交易日,机构筹码的大进大出造成了不少股票高位巨震,机构席位已542次登上龙虎榜,日均上榜次数多达77.43次。

4、中证报:2021年以来,基金延续发行火爆态势。不到两周时间,成立或宣布募集结束的权益基金规模已超2100亿元,让市场倍感“燥热”。但在新基金发行火爆的另一面,却有不少“迷你”基金遭遇清盘。近1月来,已陆续有16只基金清盘。

 
 

地产聚焦

1、深圳市规划和自然资源局:2020年深圳共实现地价收入1396亿元,超额完成年度计划,完成率107%;2020年计划供应各类土地1200公顷,实际供应1238.5公顷,完成率103.2%,其中居住用地实际供应362.8公顷,完成率123.7%,较2019年翻一番。

2、山东省住建厅:要求四层及四层以上新建住宅建筑,或住户入口层楼面距室外设计地面的高度超过9米的新建住宅建筑,必须设置电梯。此外,设置电梯的居住单元应至少设有一台可容纳担架的电梯。 

3、北京市住建委:制定《北京市租赁住房建设导则(试行)》(征求意见稿)并面向社会公开征求意见。宿舍型租赁住房人均使用面积不得小于4平方米,且应设置管理室、会客厅和智能快件箱。倡导应用智能化技术,但要充分考虑老年人需求特点,推广使用智能化适老产品。 

4、第一太平戴维斯:2020年第四季度,北京甲级写字楼市场平均租金为349.2元/平方米·月,环比下降1.1%,同比下降3.5%。2020全年,北京甲级写字楼市场供应量约64.9万平方米,净吸纳量为17.74万平方米,空置率走高至15.8%。 

 
 

债券观察

1、5年期国债期货主力合约TF2103上行0.23%,至100.085;10年期国债期货主力合约T2103上行0.18%,至98.040。10年期国债利率跌3.00BP,至3.12%;10年期国开债利率跌1.00BP,至3.51%。

 

外汇市场

在岸人民币兑美元16:30收盘,报6.4659,涨0.02%;人民币中间价报6.4605,涨0.34%。NDF:3个月报6.4810,6个月报6.5130,1年报6.5780,2年报6.7111。

 

资产配置策略
 

疫情冲击全球经济衰退已成定局,全球经济新常态叠加疫情冲击,长期利率中枢加速下行。投资拉动型经济模式下,货币长期超发,资产贬值已成为家庭财富损失的“隐形杀手”。中国经济新格局,“双循环”转型发展战略将激发中国经济新活力。

 

当前宏观及市场环境下的资产配置建议

放长投资久期,聚焦核心资产,增配权益资产,保持避险资产,强化家庭财富风险管理。

(1)放长投资久期、聚焦市场核心资产,是家庭财富管理跨越经济周期的最优选择

全球经济进入中低速增长,长期市场利率持续下行;疫情冲击产业集中度提升。找到市场优质的核心资产,长久期锁定投资标的,是对冲经济危机、市场风险和应对利率与资产收益率长期下行的明智选择。

(2)多重有利因素促进中国资本市场投资价值凸显

全球流动性大宽松,当下时点处于更合理的估值和更高的安全边际的阶段。经济转型升级是促成中国资本市场长牛开启的决定因素。资本市场改革为长期上涨保驾护航。重点关注优质私募基金、私募FOF,可以采取市场中性策略和定投策略。

(3)家庭风险管理与保险配置是当务之急。

做好“家庭医疗健康保障”以及“经济支柱收入损失保障”是当务之急。保险金信托,隔离债务风险、传承风险、优化税收、实现家庭财富的保全和有序传承,是更优方案。

(4)合理的流动性安排,以备不时之需

经济衰退风险仍存,稳定家庭财务杠杆,保持流动性,中短债私募基金是管理现金资产的优秀工具。

来源:微信公众号“财经早餐”、“wind资讯”等

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